“五篇大文章”恰滿周年，2024年“金標桿”揭榜在即

2023年10月，文章中央金融工作會議首提“金融系統要做好科技金融、恰滿綠色金融、周年普惠金融、年金養老金融、標桿數字金融五篇大文章”，揭榜即為金融如何服務實體經濟高質量發展指明了方向。文章2024年是恰滿“五篇大文章”提出后的首個完整財年，也是周年金融業貫徹中央金融工作會議精神，為實體經濟提供高質量金融服務的年金元年。這一年，標桿各金融機構踐行“五篇大文章”的揭榜即質效究竟如何，舉國關注。文章

經濟出題，恰滿金融答題，周年金融業踐行“五篇大文章”的實效即是答卷。這一年，在這場看不見硝煙的競爭中，哪些金融機構五門全優？它們何以成為金融業“標桿”？南方周末新金融研究中心試圖透過公正客觀的指標評價體系、代表業內頂級水平的專家獨立評審和媒體深調研三個維度，尋求可鏡鑒的行業優秀樣本——“金標桿”，借此推動國內金融業穩步前行。

這一年，南方周末新金融研究中心因應監管和市場之變，在沿用2023年榜單數據測評、專家評審和媒體深調研三維測評體系基礎上，對標“五篇大文章”，大幅優化銀行保險業子榜單體系和對應的指標評價體系，測評對象也大幅擴容。2024年“金標桿”由此成為當下中國主流傳媒中率先推出的以全面反映銀行保險機構踐行“五篇大文章”質效為主要評價導向的金融行業榜單體系。

區別于銀行保險業的三維測評體系，南方周末新金融研究中心創設“超額收益凈量級估值體系”，對全市場超170家公募基金管理人管理的約6500只基金進行分類測評，推出“公募基金損益榜”。

上述三大金融細分行業總榜將在2024年12月13日于北京舉辦的南方周末第二屆新金融大會上揭曉。

同時，基于大數據和人工智能技術自主研發的南方周末“牧羊犬—中國金融業合規云平臺”覆蓋的金融監管處罰大數據也從2023年的3家監管機構擴容至10家。南方周末新金融研究中心基于此平臺而統計研究的“2024年度金融合規榜”總榜也將在南方周末第二屆新金融大會期間正式發布。

機構擴容?榜單增多

較之2023年，2024年“金標桿”測評機構大幅擴容。

其中，銀行業測評機構由2023年的20家系統性重要銀行擴容至43家，同比增加115%，包括42家A股上市銀行和同為系統性重要銀行但尚未上市的廣發銀行股份有限公司；保險業測評機構則從9家保險公司擴容至保費收入規模位居行業前列且信息披露度相對完善的35家險企，同比增加近3倍，包括20家壽險和15家財險公司，基本覆蓋在內地和香港上市的主要保險機構和頭部銀行系保險機構；新設財產保險公司測評榜單。

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遵循“五篇大文章”要求優化銀行保險子榜單體系，新設“科技金融榜”和“普惠金融榜”，重構升級“數字金融榜”，并按銀行、壽險、財險分拆“綠色金融榜”。南方周末新金融研究中心認為，財富管理是銀行業“第二發展曲線”，也是做好養老金融的核心要義，因此保留并按銀行和保險分拆“財富管理榜”，更能體現各類機構之間的表現差異。

此外，基于信用卡業務在銀行零售業務中占比較大，是各銀行落實“金融促消費”的重要抓手，且對觀察居民消費變化極具指標價值，故繼續保留“信用卡質效榜”；基于保費收入、投資和風控能力等向來是保險公司極為重要的考量標準，故保留并按壽險和財險分拆“保險效能提升榜”。這些聚焦領域均為“金標桿”關注所向。

至此，2024年“金標桿”年度子榜單將從2023年的6個增至11個，產險和壽險分設“綠色金融榜”和“保險效能提升榜”。在各子榜終榜基礎上，構建銀行保險業“金標桿——中國新金融競爭力榜”總榜。這是當下中國主流傳媒率先推出的以金融業踐行“五篇大文章”質效作為主要評價導向的金融行業榜單體系。

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數據說話、內外兼評

一套精準嚴密的指標評價體系關乎榜單的權威和客觀。榜單體系的擴容，必然帶來各子榜單的指標評價體系的同步構建或優化。

以金融“五篇大文章”為導向，在深入洞悉宏觀和行業之變的基礎上，用數據證實力，南方周末新金融研究中心與時俱進大幅優化調整2023年指標評價體系，歷時半年精心搭建11個銀行保險業指標評價體系，且每個指標評價體系圍繞被測評者相應業務領域的關鍵指標。

基于各金融機構公開披露的各項公開數據，南方周末新金融研究中心根據指標評價體系客觀測算各金融機構分值，進而形成榜單排名。自7月末至9月末，2024年“金標桿——中國新金融競爭力榜”銀行保險業初榜系列已接續推出，在銀行保險機構中產生廣泛好評。

在已發布的子榜單初榜基礎上，南方周末新金融研究中心正基于各測評對象2024年上半年公開數據信息，對指標體系中涉及的相關數據進行采集和更新，并對相關指標得分進行刷新。由此最終測得客觀分值將占各子榜終榜70%權重，客觀的數據測評依舊為終榜的重中之重。

為探求數據背后各金融機構為做好“五篇大文章”而在體制機制改革創新、業務模式轉型升級、科技賦能等方面所作出的努力，南方周末新金融研究中心向上述78家金融機構發送了調研問卷，并選擇部分機構進行實地調研。此項調研結果將占各子榜終榜的15%。

為彌補客觀數據披露滯后和披露完整度受限之憾，南方周末新金融研究中心還邀請9位國內金融業權威專家組成獨立評審團，他們將對“金標桿”此次測評的43家銀行和35家保險公司進行獨立評審打分，并將以15%的權重計入各子榜終榜。

在上述三大維度測評基礎上，南方周末新金融研究中心將制作2024年“金標桿——中國新金融競爭力榜”銀行保險業各子榜終榜和總榜，客觀標示出各金融機構一年來踐行“五篇大文章”質效方面在全行業所處的坐標。

截至目前，11個子榜單283個指標的數據更新工作已基本結束，問卷調研和專家評審打分工作正在緊張進行中。其中，在78家被調研對象中，僅極個別被調研對象以“正在扭虧”或“體量太小”等為由婉拒調研。

公募基金損益榜：創設超額收益凈量級估值體系

區別于銀行保險業的三維測評體系，南方周末新金融研究中心首度創設“超額收益凈量級估值體系”，對全市場公募基金進行測評，于2024年4月首次推出“公募基金損益榜”（初榜），在公募基金行業中引發廣泛關注。南方周末新金融研究中心調研團隊還應邀實地走訪調研部分公募基金公司，就“公募基金損益榜”（初榜）聽取業內人士意見。

為應市場迭變，契合監管取向，并結合基金業內人士的合理建議，南方周末新金融研究中心對“公募基金損益榜”（初榜）的測評時間范圍、測評對象分類和“超額收益凈量級估值體系”進行微調。

微調之后，公募基金損益榜（終榜）的測評對象為經歷2017年10月30日至2024年10月30日的全市場四類主流基金，包括普通股票型、主動債券型、混合型和主動QDII型基金，涉及約6500只基金及其所屬超170個基金管理人。

為更清晰體現不同體量的基金管理人旗下產品的業績表現差異，南方周末新金融研究中心根據上述基金管理人截至2024年6月30日的非貨幣型基金資產凈值大小進行分類。以1000億元和100億元兩個數值作為分水嶺，將上述基金管理人劃分為大、中、小型基金管理人，并將同類型基金管理人的產品按照調整后的“超額收益凈量級估值體系”進行測評。

為契合“長期投資”理念，南方周末新金融研究中心將“超額收益凈量級估值體系”的測評時間段重置為3年、5年和7年。與此同時，在終榜的“超額收益凈量級估值體系”中，南方周末新金融研究中心還針對部分債券基金凈值因機構巨額贖回行為導致的異常波動情況作了相應的技術性處理，以期達到更客觀測算基金管理人管理能力的目標。

基于以上調整，2024年“金標桿”年度子榜單將包括股票型基金損益榜、債券型基金損益榜、混合型基金損益榜和QDII型基金損益榜等子榜。在各子榜終榜基礎上，構建出基金業“金標桿——中國新金融競爭力榜”總榜。

金融合規榜：覆蓋全面、采集準確、分析領先

大會期間，南方周末新金融研究中心基于大數據和人工智能技術自主研發的南方周末“牧羊犬—中國金融業合規云平臺”的“金融合規榜”總榜也將同步發布。

南方周末“牧羊犬—中國金融業合規云平臺”成立于2023年7月，系南方周末新金融研究中心聯合綜合管理中心搭建的覆蓋銀行、保險和資管等領域的金融合規信息數據庫。南方周末通過自己研發的智能平臺，采用機器和人工的雙重保障，確保數據處理的及時性和準確性，并從事前事后全方位校驗數據質量。

歷經數次擴容，“牧羊犬—中國金融業合規云平臺”收錄的信源，已從2023年的3家擴展到10家。其中，在成功收錄中國人民銀行、國家金融監督管理總局、國家外匯管理局及其派出機構的合規信息基礎上，2024年“牧羊犬—中國金融業合規云平臺”將中國證監會及其各地派出機構、上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所、中國證券業協會、中國證券投資基金業協會和中國銀行間市場交易商協會等7個部門機構的合規信源成功收錄，并實現實時追蹤和更新。與同類平臺相比，“牧羊犬—中國金融業合規云平臺”已是目前國內金融合規大數據領域信源覆蓋最多、采集準確率最高、數據分析功能最領先的平臺產品之一。

憑借“牧羊犬”系統快速和準確的數據支撐，南方周末新金融研究中心基本實現對金融業合規情勢的動態監測和及時研究分析。2024年以來（截至10月22日），基于“牧羊犬”系統的數據輸出，南方周末新金融研究中心以月度、季度、半年度為頻次發布涉及銀行、保險、支付和資管等主要金融領域的合規榜單及報告18篇次。相關研究報告從金融機構收到的罰單數量、罰金數額和案由等維度進行深度剖析，在對相關數據的縱橫比對之下，準確解析監管動向和金融機構自身存在的突出問題，正成為越來越多金融機構加強自身合規建設的重要鏡鑒。

? （榜單研制：南方周末新金融研究中心研究員李鶴鳴、廖浩倫、張文景、陳琰；謝雨婷、鄧冰蕊、陳嘉雪、劉靜儀、夏侯文凱、戴銘杰、林藹賢、李穎、張靜、靳雅菡、謝軍渝、謝昱、胡之怡、曾倩蕓、張郡杰、方瑞基、戴詩琪、江娜、朱凱嘉、姚灃純、梅子杰、鄭靜蕓、林伊潔、王思源、王奕荃對此榜單亦有貢獻）